2024年，中國(guó)定制家居行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的挑戰(zhàn)。隨著房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整、消費(fèi)需求疲軟及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，九大A股上市定制家居企業(yè)（歐派家居、索菲亞、志邦家居、尚品宅配、金牌家居、好萊客、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)、皮阿諾）普遍陷入營(yíng)收、凈利雙降的困境，僅索菲亞一家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，行業(yè)分化加劇至首尾營(yíng)收差距超20倍。  

頭部企業(yè)苦守百億，中小企業(yè)虧損擴(kuò)大

歐派家居以189.25億元營(yíng)收居首，但同比下降16.93%；索菲亞以104.94億元緊隨其后，營(yíng)收下降10.04%。兩家企業(yè)合計(jì)占據(jù)行業(yè)總營(yíng)收近六成，但同比增速均為負(fù)值。

志邦家居（52.58億元）、尚品宅配（37.89億元）等腰部企業(yè)營(yíng)收規(guī)模不足頭部一半，而皮阿諾以8.86億元墊底，首尾差距拉大至20倍。

凈利潤(rùn)表現(xiàn)分化：僅索菲亞凈利潤(rùn)增長(zhǎng)8.69%至14.33億元，其余企業(yè)凈利潤(rùn)均下滑。尚品宅配、頂固集創(chuàng)、皮阿諾虧損額分別達(dá)2.15億元、1.75億元、3.78億元。

2024年四季度“以舊換新”政策雖帶動(dòng)部分企業(yè)（如我樂(lè)家居）凈利潤(rùn)翻倍，但整體行業(yè)仍處調(diào)整周期，2025年一季度超九成企業(yè)營(yíng)收繼續(xù)下滑。      

房地產(chǎn)寒冬拖累B端需求    

2024年新房銷售面積同比下降19%，住宅銷售額下降26.9%，工程渠道訂單銳減。歐派家居、志邦家居等企業(yè)大宗業(yè)務(wù)收入降幅超15%，工程渠道風(fēng)險(xiǎn)加劇。 居民消費(fèi)信心不足，零售端增長(zhǎng)乏力。存量房裝修需求雖提升至40%，但分散化、局改需求占比高，難以形成規(guī)模化訂單。 價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，毛利率普遍承壓。志邦家居櫥柜毛利率從40.24%降至35.36%，好萊客、皮阿諾等企業(yè)毛利率同比下滑2-5個(gè)百分點(diǎn)。    

破局之路：頭部企業(yè)“三向突圍”

整裝與數(shù)字化升級(jí)。歐派家居推進(jìn)“大家居”戰(zhàn)略，整裝渠道收入增長(zhǎng)8.7%；索菲亞整裝業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)43.63%，合作裝企超256家。數(shù)字化設(shè)計(jì)工具（如尚品宅配AI設(shè)計(jì)工廠）成為降本增效關(guān)鍵。

海外市場(chǎng)成新增長(zhǎng)點(diǎn)。志邦家居、金牌家居海外收入同比增42.69%、33.79%，歐派家居在柬埔寨開(kāi)設(shè)首家海外門店。東南亞等新興市場(chǎng)因城鎮(zhèn)化潛力成為布局重點(diǎn)。

產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)。索菲亞推出“整家4.0”套餐，我樂(lè)家居發(fā)力高端定制，通過(guò)高客單價(jià)對(duì)沖銷量下滑。健康化、智能化產(chǎn)品成新賣點(diǎn)。